В июльском обзоре одного из крупнейших сегментов российского долгового рынка мы собрали главные тренды, рассказали, как МФО привлекают деньги, оценили, насколько привлекателен сектор для инвесторов, подсветили, какие особенности есть у облигаций микрофинансовых организаций на первичном рынке, и как торгуются эти бумаги на вторичном.
Напомним, что ООО «Юнисервис Капитал» известно большинству инвесторов в качестве организатора облигационных программ. Однако в конце 2022 года компания изменила основной вид деятельности, и с декабря 2022 года управляет коммерческим объектом недвижимости по адресу Новосибирск, ул. Романова, д.28, находящимся в собственности. Дополнительно эмитент занимается поиском новых коммерческих объектов для приобретения и управления, а также инвестирует в ценные бумаги.
Приемником ООО «Юнисервис Капитал» в части основной деятельности — организации долговых программ для субъектов МСП — стало юридическое лицо ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал», зарегистрированное в июле 2021 года. ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал» обладает лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, управление ценными бумагами, имеет статус инвестиционного советника, а также является членом НАУФОР.
Рассмотрим более подробно, как смена деятельности отразилась на итогах работы 1 кв. 2023 г. ООО «Юнисервис Капитал».
По итогам 3 мес. 2023 прочие доходы компании, в основе которых лежит торговый оборот ценными бумагами, увеличились на 27,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (АППГ). Связано это главным образом с восстановлением рынка ценных бумаг и ростом котировок.
Выручка эмитента за 1 кв. 2023 г. составила 2,4 млн руб., практически сохранившись на уровне аналогичного периода прошлого года (-3,2%), итоговый финансовый результат за 3 мес. 2023 г. положительный — чистая прибыль составила 372 тыс. руб. Также осталось положительным и сальдо прочих доходов и расходов. Существенное снижение процентов к получению объясняется возвратом практически всех выданных займов на 31.03.2023 г. Финансовые вложения на отчетную дату сформированы в основном вложениями в ценные бумаги, купонный доход от которых отражается в прочих доходах.
Активы компании представлены, по большей части, вложениями в ценные бумаги, которые финансируются за счет заемных средств от выпуска залоговых облигаций, размещенного в январе 2021 г. на сумму 90 млн руб. сроком на 8 лет под ставку 8,8% годовых (4-02-00534-R от 28.01.2021 , ISIN код: RU000A102TK9), а также привлеченными займами.
По итогам 1 кв 2023 г. финансовые вложения распределились следующим образом: вложения в ценные бумаги — 99,71%; выдача займов — 0,29%.
В целом на отчетную дату объем финансовых вложений сократился до 169 860 тыс. руб. (на 51,3% к АППГ), снизив тем самым долговую нагрузку: финансовый долг уменьшился на 50,0%, а отношение долга к собственному капиталу сократилось на 57,4% за те же сравниваемые периоды. На фоне общего снижения валюты баланса и умеренного роста собственного капитала, продолжает увеличиваться и доля собственного капитала в активах компании до 0,24х.
Юнисервис Капитал» — российская частная инвестиционно-финансовая компания. Специализируется на организации долговых программ для регионального бизнеса, используя секьюритизацию активов, инвестиционные ноты, облигационные займы. Основная задача — обеспечение доступа малого и среднего бизнеса к инструментам, традиционно применяемым только для финансирования крупных предприятий. С 2012 года входит в ТОП-5 организаторов публичных вексельных программ корпоративных эмитентов ИА Cbonds, с 2014 года запущена работа фондов прямых инвестиций и инвестиций под залог недвижимости. С 2016 года активно использует новый на рынке инструмент — коммерческие облигации, в 2017 году «Юнисервис Капитал» начинает работу с биржевыми облигациями. В 2021 году запускает новый инструмент - залоговые облигации. Совокупный объем реализованных за 13 лет программ составляет 44,9 млрд рублей.
Первое полугодие позади, и эмитент «СДЭК-Глобал» делится с инвесторами результатами проделанной работы по расширению географии обслуживания и развитию новых направлений, а также планами на следующие 6 месяцев текущего года.
В стратегии и планах развития на 2024 год, опубликованных в отчете эмитента облигаций на сайте Интерфакс, компания подробно рассказала о тех новинках, над которыми ведется работа. О том, как развиваются заявленные проекты, мы побеседовали с финансовым директором «ХРОМОС Инжиниринг» Татьяной Пушкиной.
Эмитент сообщил об изменении в составе топ-менеджмента компании. Должность директора ООО «Чистая Планета» занял Вадим Шварцкопф, который ранее являлся техническим директором компании.