В июльском обзоре одного из крупнейших сегментов российского долгового рынка мы собрали главные тренды, рассказали, как МФО привлекают деньги, оценили, насколько привлекателен сектор для инвесторов, подсветили, какие особенности есть у облигаций микрофинансовых организаций на первичном рынке, и как торгуются эти бумаги на вторичном.
Завершается второй день 19-го Красноярского экономического форума. Сегодня на панельной дискуссии «Роль финансового рынка в трансформации российской̆ экономики», проходившей под попечительством Центрального Банка, выступил основатель Инвестиционной компании «Юнисвервис Капитал» Алексей Антипин.
Участники дискуссии обсудили актуальные проблемы долгового финансирования в условиях современной экономики. Алексей Антипин рассказал о текущих возможностях субъектов МСП выхода на биржу, их проблемах и поделился экспертизой компании в этом вопросе. Также поделился моделью развития Инвестиционной компании «Юнисвервис Капитал», сделавшей ставку на продолжении работы со средними предприятиями.
«Важно сказать про критерии включения в реестр МСП. Дело в том, что ограничения по выручке для субъектов МСП не пересматривались с августа 2016 года. То есть максимальное значение по выручке для субъекта среднего предпринимательства — 2 млрд рублей — было установлено в ценах 2016 года. За это время, как мы видим, официальная инфляция составила 42%. Рост выручки у многих „пограничных“ компаний был обусловлен не принципиальным ростом масштабов бизнеса, а ростом цен. Если говорить о сегодняшнем дне, то согласно официальной инфляции, максимальный размер выручки для субъекта среднего предпринимательства должен составит уже не 2, а 2,8 млрд рублей — это чистая математика. Если закладывать прогноз по инфляции на ближайшие годы, то это параметр можно зафиксировать на уровне 3 млрд рублей и даже выше», — высказал свое предложение Алексей Антипин.
После панельной дискуссии участники в неформальной обстановке обменялись мнениями с регулятором о настоящем облигационного рынка. Было предложено модернизировать процедуры Общего собрания владельцев облигаций, чтобы иметь возможность такие кейсы решать не через суды и банкротство, а путем цивилизованной реструктуризации. В текущих условиях это затруднительно, потому что эмитенты не имеют возможности выйти на связь со своими инвесторами, существующие каналы информирования не работают, а контактов держателей облигаций нет. При этом сама процедура голосования в рамках общего собрания владельцев облигаций — громоздкая и дорогостоящая.
«Юнисервис Капитал» — российская частная инвестиционно-финансовая компания. Специализируется на организации долговых программ для регионального бизнеса, используя секьюритизацию активов, инвестиционные ноты, облигационные займы. Основная задача — обеспечение доступа малого и среднего бизнеса к инструментам, традиционно применяемым только для финансирования крупных предприятий. С 2012 года входит в ТОП-5 организаторов публичных вексельных программ корпоративных эмитентов ИА Cbonds, с 2014 года запущена работа фондов прямых инвестиций и инвестиций под залог недвижимости. С 2016 года активно использует новый на рынке инструмент — коммерческие облигации, в 2017 году «Юнисервис Капитал» начинает работу с биржевыми облигациями. В 2021 году запускает новый инструмент - залоговые облигации. Совокупный объем реализованных за 13 лет программ составляет 44,9 млрд рублей.
Первое полугодие позади, и эмитент «СДЭК-Глобал» делится с инвесторами результатами проделанной работы по расширению географии обслуживания и развитию новых направлений, а также планами на следующие 6 месяцев текущего года.
В стратегии и планах развития на 2024 год, опубликованных в отчете эмитента облигаций на сайте Интерфакс, компания подробно рассказала о тех новинках, над которыми ведется работа. О том, как развиваются заявленные проекты, мы побеседовали с финансовым директором «ХРОМОС Инжиниринг» Татьяной Пушкиной.
Эмитент сообщил об изменении в составе топ-менеджмента компании. Должность директора ООО «Чистая Планета» занял Вадим Шварцкопф, который ранее являлся техническим директором компании.