В июльском обзоре одного из крупнейших сегментов российского долгового рынка мы собрали главные тренды, рассказали, как МФО привлекают деньги, оценили, насколько привлекателен сектор для инвесторов, подсветили, какие особенности есть у облигаций микрофинансовых организаций на первичном рынке, и как торгуются эти бумаги на вторичном.
Ассоциация владельцев облигаций, представитель владельцев облигаций ООО «Монотон», портал Inbonds и компания «Юнисервис Капитал» подключились к организации переговорного процесса с инвесторами первого выпуска ООО «Дядя Дёнер».
Результатом совместной работы стал запуск предварительного голосования на площадке портала Inbonds по ссылке.
Опрос будет проводится в течение двух недель. Для принятия участия в опросе необходимо воспользоваться указанной ссылкой, пройти упрощенную регистрацию на портале и указать необходимые данные (для целей сверки с реестром владельцев облигаций), ознакомиться с условиями реструктуризации и ответить на предложенные вопросы. В случае возникновения вопросов по процедуре регистрации, можно обратиться в чат технической поддержки портала.
Председатель Ассоциации владельцев облигаций, Николай Павлов подчеркнул важность запущенного опроса:
«Призываем владельцев облигаций активно высказаться в отношении предложенного плана реструктуризации. От вашей сознательности зависит судьба ваших денег».
В контексте оценки предложения, озвученного эмитентом, важно также понимать, какие есть альтернативы у держателей облигаций. Эти разъяснения подготовил юрист представителя владельцев облигаций ООО «Монотон»:
«По итогам судебного разбирательства судом будет принято решение, после вступления в законную силу которого, выдается исполнительный лист. Наличие исполнительного листа позволяет инициировать начало процедуры по принудительному исполнению решения суда в рамках исполнительного производства. Однако, на сегодняшний день взыскать средства на погашение даже части выпуска в рамках исполнительного производства не представляется возможным — все существующие активы ООО «Дядя Дёнер» находятся в залоге у банка. Поручители по первому выпуску не ведут хозяйственной деятельности и также не располагают ресурсами на погашение займа. Таким образом, в случае если план реструктуризации не будет утвержден, а мировое соглашение не заключено, дальнейшие действия в рамках попыток принудительно взыскать средства с эмитента упираются в необходимость инициировать процедуру банкротства компании. Процесс банкротства эмитента может занять порядка 3-5 лет и потребует значительных финансовых затрат со стороны истца (в данном случае — держателей облигаций). Утверждение этого решения и затрат потребует созыва ОСВО, оплатить организацию которого также придется держателям бумаг. Затратами со стороны держателей облигаций сопряжены и действиями, связанные с инициированием самой процедуры банкротства в том числе и по предоставлению специальных полномочий ПВО, и совершением обязательных действий, предусмотренных законом «О несостоятельности (банкротстве)».
Итог процедуры банкротства предсказать невозможно. Из положительных моментов, с точки зрения инвесторов, является возможность привлечения учредителей ООО «Дядя Дёнер» к субсидиарной ответственности, но перспективы данного процесса на сегодняшний день оценить крайне сложно».
В случае, если эмитент, в рамках стартовавшего предварительного голосования, получит поддержку предложенного плана реструктуризации у большинства опрошенных, будет объявлено общее собрание владельцев облигаций. Одобрение держателей 75% облигаций выпуска в рамках ОСВО даст возможность эмитенту начать обслуживание долга с апреля 2022 года, согласно графику.
Аналогичные мероприятия (предварительный опрос и ОСВО) запланированы и второму выпуску облигаций в начале 2022 года.
Первое полугодие позади, и эмитент «СДЭК-Глобал» делится с инвесторами результатами проделанной работы по расширению географии обслуживания и развитию новых направлений, а также планами на следующие 6 месяцев текущего года.
В стратегии и планах развития на 2024 год, опубликованных в отчете эмитента облигаций на сайте Интерфакс, компания подробно рассказала о тех новинках, над которыми ведется работа. О том, как развиваются заявленные проекты, мы побеседовали с финансовым директором «ХРОМОС Инжиниринг» Татьяной Пушкиной.
Эмитент сообщил об изменении в составе топ-менеджмента компании. Должность директора ООО «Чистая Планета» занял Вадим Шварцкопф, который ранее являлся техническим директором компании.