В июльском обзоре одного из крупнейших сегментов российского долгового рынка мы собрали главные тренды, рассказали, как МФО привлекают деньги, оценили, насколько привлекателен сектор для инвесторов, подсветили, какие особенности есть у облигаций микрофинансовых организаций на первичном рынке, и как торгуются эти бумаги на вторичном.
Московская биржа вводит новый индикатор для выпусков, включенных в Сектор Роста. Расчеты по его вычислению начались в понедельник, 30 ноября. Индекс облигаций Сектора Роста будет отражать динамику бумаг эмитентов, относящихся к малому и среднему бизнесу.
Его задача — облегчить инвесторам и участникам рынка принятие решений касательно инвестирования денежных средств в те или иные бумаги, а также помочь управляющим компаниям создавать привлекательные и понятные инвестиционные продукты.
Расчет нового индекса будет проводиться по 14 эмитентам, в список которых попали сразу четыре эмитента, организатором долговых программ для которых выступал «Юнисервис Капитал» — «НЗРМ», «Ламбумиз», «Кузина» и Дядя Дёнер". Все они соответствуют тем требованиям, которые выдвигает биржа предприятиям сектора МСП для получения индекса облигаций Сектора Роста, а именно:
• Выпуски должны быть включены в Сектор Роста Мосбиржи;
• Эмитенты облигаций относятся к компаниям с малой и средней капитализацией;
• До погашения выпуска осталось не менее полугода;
• Ставки купонного дохода установлены на весь оставшийся период обращения вплоть до полного (планового или досрочного) погашения займов;
• Облигации выпуска должны участвовать в биржевых торгах не менее 10 дней за квартал.
В основу расчетов легли формулы ценового индекса и совокупного дохода по бумагам. Базовое значение индекса — 100 пунктов по состоянию на 30.12.2019г.
Напомним, что Сектор Роста был сформирован в 2017 году для размещения и обращения ценных бумаг, выпущенных компаниями, принадлежащими к малому и среднему бизнесу с выручкой не более 10 млрд руб. (при эмиссии облигаций) или 25 млрд руб. (при эмиссии акций). Срок обращения выпусков должен составлять не менее 3-х лет.
Проект находится под протекторатом Минэкономразвития, Центробанка, МСП Банка, Корпорации МСП, ФРП (Фонд развития промышленности), РЭЦ (Российский экспортный центр) и РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций).
На данный момент 58 эмиссий включены в Сектор Роста Московской Биржи, 42 из них принадлежат субъектам МСП. За неполный 2020-й год объем первичных размещений в Секторе Роста превысил 19 миллиардов рублей. Из них порядка 5,6 млрд приходится на компании малого и среднего бизнеса.
«Юнисервис Капитал» — российская частная инвестиционно-финансовая компания. Специализируется на организации долговых программ для регионального бизнеса, используя секьюритизацию активов, инвестиционные ноты, облигационные займы. Основная задача — обеспечение доступа малого и среднего бизнеса к инструментам, традиционно применяемым только для финансирования крупных предприятий. С 2012 года входит в ТОП-5 организаторов публичных вексельных программ корпоративных эмитентов ИА Cbonds, с 2014 года запущена работа фондов прямых инвестиций и инвестиций под залог недвижимости. С 2016 года активно использует новый на рынке инструмент — коммерческие облигации, в 2017 году «Юнисервис Капитал» начинает работу с биржевыми облигациями. Совокупный объем реализованных за 10 лет программ составляет 30,5 млрд рублей.
Первое полугодие позади, и эмитент «СДЭК-Глобал» делится с инвесторами результатами проделанной работы по расширению географии обслуживания и развитию новых направлений, а также планами на следующие 6 месяцев текущего года.
В стратегии и планах развития на 2024 год, опубликованных в отчете эмитента облигаций на сайте Интерфакс, компания подробно рассказала о тех новинках, над которыми ведется работа. О том, как развиваются заявленные проекты, мы побеседовали с финансовым директором «ХРОМОС Инжиниринг» Татьяной Пушкиной.
Эмитент сообщил об изменении в составе топ-менеджмента компании. Должность директора ООО «Чистая Планета» занял Вадим Шварцкопф, который ранее являлся техническим директором компании.