Кредитный рейтинг ООО «Ультра» был подтвержден на уровне «В|ru|». Агентство изменило прогноз с «развивающегося» на «стабильный».
Согласно опубликованным данным, по итогам 2018 года эмитент выполнил все ковенанты, а общая выручка всех компаний партнеров, работающих под брендом «ГрузовичкоФ», выросла на 20%. Однако публикация отчетности на сайте «Интерфакс» состоялась на 4 дня позже обозначенного срока, что привело к объявлению очередной внеочередной оферты.
Финансовые показатели эмитента выдержали ковенанты: в соответствии с условиями первого выпуска долг к выручке не должен превышать 0,4x, по итогам года он составил 0,28x. В соответствии с условиями второго выпуска долг в активах не должен превышать 0,65x, а фактически он составил 0,3x, валовая рентабельность составила 23% при минимальном уровне 10%. Прибыль от продаж к процентам к уплате должна быть не менее 1,5x, а фактически составила более 2,9x.
В целом выручка всех компаний партнеров, работающих под брендом «ГрузовичкоФ», в 2018 году выросла на 20,6% до 3,25 млрд рублей, сервис выполнил более 1,1 млн заказов. Чистая прибыль выросла на 151%.
В Санкт-Петербурге рост выручки составил 14,3%, до 1,5 млрд рублей. Московское направление, которое получило развитие благодаря средствам от двух облигационных займов, выросло на 27,1% — до 1,68 млрд руб. Всего в Москве сервис выполнил почти 500 тыс. заказов при операционной рентабельности около 15%.
В марте ООО «ГрузовичкоФ—Центр» завершило прохождение запланированной оферты и сообщило о сохранении ставки по первому выпуску облигаций на уровне 17% годовых. В апреле компанию ожидает оферта, связанная с продолжением процедуры реорганизации (сроки определятся после официальной публикации), и внеочередная оферта, связанная с нарушением сроков публикации отчетности (с 10 по 30 апреля). Также, как ранее отмечали аналитики компании «Юнисервис Капитал», по итогам трех месяцев 2019 года по первому выпуску облигаций возможно нарушение ковенантов, связанных с уровнем выручки. Поэтому, вероятнее всего, эмитента ожидает еще одна дополнительная оферта в мае.
Отметим, что несмотря на ежемесячную возможность предъявить облигации к досрочному погашению, на данный момент этим не воспользовался ни один держатель ценных бумаг компании.
Подробный анализ деятельности сервиса «ГрузовичкоФ» будет представлен в традиционном аналитическом покрытии в ближайшее время.
Руководитель отдела по связям с общественностью и IR-сопровождению «Юнисервис Капитал»
«ГрузовичкоФ» оказывает транспортно-логистические услуги с 2006 года. Свою деятельность предприниматели начали в Санкт-Петербурге, постепенно расширяя географию присутствия. На сегодняшний день «ГрузовичкоФ» организовывает перевозки для предприятий и частных лиц более чем в 20 городах России. В автопарке компании 13 видов автомобилей. Кроме того, «ГрузовичкоФ» предоставляет дополнительные услуги: упаковку грузов, сборку мебели, вывоз и утилизацию мусора, услуги грузчиков и такелажников и др.
Директор департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Александр Павлов рассказал о трендах в облигациях третьего эшелона на форуме «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
Эмитент поделился первыми итогами участия в национальной программе «Производительность труда». «Фабрика ФАВОРИТ» смогла оптимизировать процесс производства сливочного масла, а также провела ряд мероприятий для повышения собственной привлекательности в качестве работодателя.
МТС Банк объявил о планах провести IPO весной 2024 года в формате cash-in: 13 марта, акционеры МТС Банка одобрили допэмиссию акций, а затем было подано заявление на листинг на Московской бирже. Подробнее о том, какая оценка МТС Банка могла бы быть для инвесторов привлекательной, в обзоре инвестиционной компании «Юнисервис Капитал».