Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «СЕЛЛ-Сервис» высокую оценку кредитоспособности на уровне ВВ+(Ru) со стабильным прогнозом.
ООО «СЕЛЛ-Сервис» является поставщиком какао-продуктов, пищевой химии и пищевых добавок. Устойчивость к внешним шокам характеризуется как низкая ввиду наличия сильной зависимости от импортируемых товаров — около 60% всех поставок. Основная часть импорта приходится на Индонезию (65%) и Китай (13%).
Агентство оценивает рыночные и конкурентные позиции компании на среднем уровне. В 2021 г. согласно таможенной статистики доля компании в совокупном импорте какао-порошка в РФ составила 4%, лимонной кислоты —1,8%. Оценка рентабельности бизнеса — умеренно-позитивная. В отчетном периоде компания нарастила выручку на 55%, EBITDA, по расчетам агентства, увеличилась более чем в 2 раза. Прогнозная ликвидность компании на умеренно-низком уровне ввиду значительных объемов краткосрочного долга, что обусловлено спецификой деятельности. Блок корпоративных рисков оценивается сдержанно.
«Эксперт РА» отмечает, что стратегия развития эмитента предусматривает переход к более сбалансированной номенклатурной структуре, что позволит ООО «СЕЛЛ-Сервис» снизить концентрацию на труднозаменимом поставщике в ближайшей перспективе. Доля крупнейшего покупателя в структуре выручки исторически не превышает 10%, что говорит о высокой диверсификации продаж и отсутствии зависимости от труднозаменимых покупателей.
«Наши планы по развитию компании потребуют привлечения серьезных инвестиций, поэтому долгосрочные цели связаны с желанием сформировать кредитную историю, репутацию на публичном рынке и доверительные отношения с инвесторами для повышения инвестиционной привлекательности наших бумаг. Сейчас, накануне размещения первого выпуска облигаций мы получили достойный кредитные рейтинг на уровне ВВ+(Ru) со стабильным прогнозом. Однако мы намерены проработать замечания РА с целью дальнейшего улучшения рейтинга в перспективе следующих размещений. Уже до конца этого года мы планируем проработать возможность введения корпоративного органа управления в виде совета директоров. Данный шаг нацелен на повышение корпоративной прозрачность компании. У меня, как у единственного собственника, есть задача снизить степень личного влияния на те или иные решения. По ряду бизнес-вопросов, конечно, необходим консалтинг профессионалов из различных областей — таких специалистов мы и будем приглашать в состав совета директоров.» — прокомментировал директор компании Петр Новак.
Напомним, что компания «СЕЛЛ-Сервис» зарегистрировала свой дебютный выпуск биржевых облигаций под номером 4B02-01-00645-R-001P от 16.02.2022 объемом 65 млн руб. со сроком обращения 3 года, ставка купонного дохода — 16% годовых. Организатором выпуска выступает «Юнисервис Капитал», андеррайтером — АО «Банк Акцепт». Представитель владельцев облигаций: ООО «ЮЛКМ».
Напомним, что размещение дебютного выпуска облигаций компании «СЕЛЛ-Сервис» проходит сегодня, 22 февраля.
ООО «СЕЛЛ-Сервис» — лидер среди прямых импортёров пищевым сырьем и ингредиентами на региональном рынке Сибири и Дальнего Востока с 12-летним опытом работы. На сегодняшний день компания осуществляет свою деятельность более, чем в 50 регионах России, а также в странах ближнего зарубежья: Казахстан, Республика Беларусь, Армения. Уникальность компании «СЕЛЛ-Сервис» в поставляемой продукции, не имеющей аналогов на рынке России: какао-порошок, агар-агар, кокосовая стружка, кунжут, лимонная кислота, сорбат калия, пищевые ароматизаторы и прочие ингредиенты, применяемые предприятиями пищевой промышленности и общественного питания.
Маркетплейсы — один из мощных драйверов рынка логистики. Помимо роста оборотов и популярности e-commerce, на рост спроса на перевозки влияет также расширение спектра услуг площадок, таких как работа с крупногабаритным товаром и расширение сетей ПВЗ.
Эмитент совместно с партнерами разработал нейронную сеть, обученную проводить анализ и ребрендинг дизайна упаковки молочных продуктов. Рынок высоко оценил разработку, завод уже заключает первые контракты на оказание новой услуги.
Мы продолжаем следить за ходом судебных разбирательств дефолтов третьего эшелона. По мере того, как дефолты приобретают все более затяжной характер, защитники прав владельцев облигаций продолжают упорную борьбу за интересы инвесторов, в то время как судьба вложений инвесторов остается неопределенной.