Актуально вернуться

«ИТЦ-Трейд» представляет финансовые результаты за полугодие

18 сентября 2019
04 октября 2019

Финансовый анализ ООО «Ультра» за 6 месяцев 2019 года

«Юнисервис Капитал» знакомит инвесторов с новым эмитентом рынка ВДО, размещение облигаций которого может состояться уже в октябре. Магнитогорская компания «Ультра» работает по модели вертикально-интегрированной структуры, управляя производством «Белорецкого завода сеток и настилов». Эмитент выполняет функции главного поставщика металлопроката для изготовления металлоизделий строительного профиля, а также основного агента по сбыту готовой продукции. О состоянии металлургической отрасли и финансовых показателях компании читайте в нашем обзоре.

Подробнее

В фокусе внимания аналитиков «Юнисервис Капитал» — новый эмитент, занимающийся поставками картона, бумаги и изделий из нее. В преддверии размещения первого выпуска облигаций «ИТЦ-Трейд» мы расскажем об особенностях работы оптового дилера целлюлозно-бумажных комбинатов, объеме рынка, зависимости от финансового долга, крупнейших кредиторах и источниках погашения привлекаемых инвестиций.

Ключевые тезисы:

  • Компания осуществляет продажу и доставку продукции по всей территории Сибири и Дальнего Востока, а также Казахстана в соответствии с полученными дилерскими контрактами.
  • Газетная бумага формирует почти половину выручки, которая составила по итогам 6 мес. 2019 г. 316 млн рублей. Среднегодовой рост выручки с 2015 г. составляет 18,8%, в том числе благодаря развитию федеральных контрактов и экспорту в Китай.
  • «ИТЦ-Трейд» оптимизировал работу с клиентами, сократив уровень отсрочек и работу с поставщиками, а также увеличив товарный кредит. Процентные расходы снизились с 50 млн рублей в 2015 году до 18 млн рублей на 30.06.19, долг в выручке — с 40% до 12%, долг / EBIT — с 4,2x до 2,3x.
  • База клиентов диверсифицирована. На крупнейшего заказчика приходится 18% поставок, доля остальных составляет в основном 1-3%.
  • «ИТЦ-Трейд» работает на конкурентном оптовом рынке с низкой рентабельностью. Валовая рентабельность снизилась со среднего уровня 16,1% до 12,3% по итогам 2018 г., однако уже во 2-м квартале 2019 г. компания смогла нарастить валовую доходность до уровня выше 15%.
  • За счет роста объема продаж и фиксированных постоянных затрат чистая рентабельность выросла с 0,3% до 0,9%.
  • В планах компании привлечение капитала на развитие контрактов с федеральными компаниями, которые готовы закупать большое количество различной бумаги, но с отсрочкой платежа до 90 дней.

Смотрите аналитическое покрытие «ИТЦ-Трейд» в формате pdf.


Справка о компании

Логотип компании

Аналитическое покрытие или подготовка аналитических заключений о деятельности компаний — важный элемент в коммуникациях компаний с их действующими и потенциальными инвесторами. Аналитику по крупнейшим компаниям России и мира готовят различные аналитические агентства, еe охотно публикуют деловые СМИ. С развитием публичного долгового рынка потребность в подобных отчетах возникла и у компаний среднего сегмента, в связи с чем аналитики «Юнисервис Капитал» запустили данную услугу. Наши отчеты в доступной форме описывают текущее финансовое положение организаций, их рынков, перспективы при неблагоприятном развитии внешней конъюнктуры. Мы рассматриваем деятельность публичных компаний, которые интересны инвесторам и делимся своими выводами.

Возможно, вам будет интересно: