Актуально вернуться

«Кузина» сообщает о результатах работы кондитерских за первое полугодие 2019 г.

11 сентября 2019
04 октября 2019

Финансовый анализ ООО «Ультра» за 6 месяцев 2019 года

«Юнисервис Капитал» знакомит инвесторов с новым эмитентом рынка ВДО, размещение облигаций которого может состояться уже в октябре. Магнитогорская компания «Ультра» работает по модели вертикально-интегрированной структуры, управляя производством «Белорецкого завода сеток и настилов». Эмитент выполняет функции главного поставщика металлопроката для изготовления металлоизделий строительного профиля, а также основного агента по сбыту готовой продукции. О состоянии металлургической отрасли и финансовых показателях компании читайте в нашем обзоре.

Подробнее

Аналитики «Юнисервис Капитал» изучили рынок кондитерских изделий, производство и потребление которых растет, и оценили место компании на нем. Делимся результатами со всеми заинтересованными лицами, в частности с потенциальными инвесторами, планирующими приобрести биржевые облигации ООО «Кузина».

Ключевые тезисы:

  • Kuzina — это сеть из 56 кондитерских, 19 из них управляет эмитент — ООО «Кузина». География присутствия сети — Новосибирск, Барнаул, Москва, Томск, Якутск, США.
  • Доля эмитента на новосибирском рынке составляет 4%. Конкуренты — кондитерские «Дудник», Cinnabon, «Скоморохи», «Эстье», «Кофебулка» — уступают Kuzina по количеству точек.
  • Спрос на продукцию Kuzina сезонный: с сентября по январь посещаемость падает, в феврале и марте — резко вырастает в связи с обилием праздничных дней. В структуре выручки преобладают напитки (особенно кофе) и торты.
  • Выручка ООО «Кузина» за первое полугодие составила 193,8 млн рублей, валовая рентабельность находится на уровне 55%. Долговая нагрузка составляет около 50 млн рублей и не превышает 1,12x EBITDA и 13% выручки.
  • В сентябре компания планирует разметить на Московской бирже 5,5 тыс. облигаций по номиналу 10 тыс. рублей каждая. Предусмотрена ежемесячная выплата купона по ставке 15% годовых. Через 2 года после размещения состоится оферта. Срок обращения выпуска — 4 года.
  • Привлеченный капитал ООО «Кузина» направит на развитие сети в Москве. Расчетная окупаемость каждого кафе оценивается на уровне 20-28 месяцев, что не превышает срок облигационного займа.

Справка о компании

Логотип компании

Аналитическое покрытие или подготовка аналитических заключений о деятельности компаний — важный элемент в коммуникациях компаний с их действующими и потенциальными инвесторами. Аналитику по крупнейшим компаниям России и мира готовят различные аналитические агентства, еe охотно публикуют деловые СМИ. С развитием публичного долгового рынка потребность в подобных отчетах возникла и у компаний среднего сегмента, в связи с чем аналитики «Юнисервис Капитал» запустили данную услугу. Наши отчеты в доступной форме описывают текущее финансовое положение организаций, их рынков, перспективы при неблагоприятном развитии внешней конъюнктуры. Мы рассматриваем деятельность публичных компаний, которые интересны инвесторам и делимся своими выводами.

Возможно, вам будет интересно: