Что делать в кризис?

Рекомендации практического назначения на популярную тему.


Готовь сани летом, а телегу — зимой.
Народная пословица.

Все чаще беспокоит наших клиентов ситуация в мировой экономике — что будет, если мировой кризис денежной ликвидности 2008 года повторится? Смогут ли развитые страны вновь вывести экономику из штопора, обеспечив ее достаточным объемом денег, при их-то уже непомерном объеме денежной массы? И как вести себя сейчас, каким образом подготовиться к возможному кризису, как сохранить капитал?

Сразу хочется отметить, что пока действует государственная система страхования вкладов, депозиты размером до 700 тысяч рублей находятся в относительной безопасности от падения фондового рынка и массовых дефолтов заемщиков, так как банковские вкладчики не участвуют в финансовом рынке напрямую, позволяя распоряжаться своими средствами банку. Если банк «прогорит», небольшие вклады подстрахует федеральное правительство. А вот обладателям более крупного капитала, как всегда, нужно «держать нос по ветру».

И наша главная рекомендация в этой ситуации — не опираться на чьё-то «авторитетное мнение», а уделить чуть больше времени всестороннему анализу статистики и фактов, и в первую очередь, глобального характера: на сколько ситуация в экономике располагает к инвестициям, соответствует ли уровень цен акций реальному экономическому положению?

Это позволит определить для себя наиболее подходящий класс инвестиционных активов: будут это акции, золото или инструменты с фиксированной доходностью.

После того, как вы определились с текущим экономическим положением и выбрали наиболее приемлемый для вас класс активов, стоит определиться с уровнем риска, опять же с учетом глобальной ситуации в экономике. Консерватизм — это не уход от рисков, а разумный подход к анализу выбираемых инструментов. Ведь даже инвестиции в акции могут быть консервативными.

Наконец, стандартный совет — не кладите все яйца в одну корзину. Конечно, иногда инвестиции должны иметь изначально высокий объем для получения требуемой доходности. За миллион нефтеперерабатывающий завод не построить, но инвестировать их в оборотный капитал уже работающего завода — вполне возможно, пусть и с меньшей доходностью. В общем, необходимо смотреть на происходящую ситуацию в экономике как можно более широко, не ограничиваться стандартным набором финансовых инструментов и не забывать, что простые решения даже на сложных финансовых рынках чаще всего наиболее эффективны.

Для бизнеса кризис может обернуться нехваткой средств, поэтому компаниям, как и инвесторам, необходимо внимательно следить за происходящим в мировой экономике. Например, в своей работе мы ввели практику регулярного стресс-тестирования эмитентов (читайте о ней в статье «Интеллектульное благородство») и крайне внимательно следим за их оборотным капиталом: управление товарными запасами позволяет эффективно управлять долговой нагрузкой даже в условиях минимальной рентабельности.

Пусть международный кризис, так или иначе, затрагивает всех, но как ни удивительно, именно небольшие компании в этих условиях способны показывать значительно меньшее падение, чем в среднем по рынку, а некоторых случаях — даже рост!

На поверку такие случаи не удивительны: ведь если вся металлургическая отрасль «упадет» на 20%, то однозначно, что такие гиганты, как Магнитогорский Металлургический Комбинат и Новолипецкий Металлургический Комбинат тоже упадут на столько же: ведь это они формируют отрасль. А небольшой металлургический завод, получив хороший контракт, сопоставимый с объемом прежней выручки, может запросто показать уверенный рост. Поэтому-то и важно внимательно смотреть на клиентский портфель, искать новые рынки сбыта, диверсифицировать инструменты продаж и не пренебрегать помощью профессионалов, которые могут помочь компании реализовать эти задачи, повысить эффективность работы. Тогда и кризис не страшен.


К списку статей